De la Torre Torres, Oscar V Galeana Figueroa, Evaristo Martínez Torre Enciso, María Isabel Aguilasocho Montoya, Dora <br/><br/>
A minimum variance benchmark to measure the performance of pension funds in Mexico 

 - México 
 - 593-614 
 - 2015 Volumen 60, número 3, julio-septiembre 
<br/><br/> En el presente artículo proponemos el portafolio de mínima varianza como método de ponderación para un benchmark que mida el desempeño˜ de fondos de pensiones en México. Se contrastó éste portafolio contra los logrados ya sea con la máxima razón de Sharpe o el resultante de una combinación lineal de ambos métodos. Esto se hizo con tres simulaciones de eventos discretos con datos diarios de enero de 2002 a mayo de 2013. Con la razón de Sharpe, la prueba de significancia de la Alfa de Jensen y la prueba de expansión de Huberman y Kandel (1987), se encontró que los portafolios simulados tienen una performance similar. Al utilizar los criterios exposición al riesgo, representatividad de los mercados objeto de inversión y el nivel de rebalanceo propuestos por Bailey (1992), encontramos que el método de mínima varianza es preferible para medir el desempeno˜ de fondos de pensiones en México 
 = CONTADURIA Y ADMINISTRACION 
<br/><br/><label>Encabezamiento--Término de Indización: </label>FONDOS DE PENSIONES PORTAFOLIO DE MINIMA VARIANZA MEXICO