000			02999nab a2200301 a 4500
005			20210219163449.0
008			991125s1985 mx 000 0 spa u
035			_aUPN01000223045
049			_aART
100	1		_aCosta, Carol Thiago
100	1		_uwesvsilva@gmail.com
100	1		_aDa Silva, Wesley Vieira
100	1		_aBrito de Almeida, Laura
100	1		_aDa Veiga, Claudimar Pereira
222		0	_aCONTADURIA Y ADMINISTRACION
245	0	0	_aEmpirical evidence of the existence of speculative bubbles in the prices of stocks traded on the São Paulo Stock Exchange
260			_aMéxico
300			_a1317–1334
362	0		_a2017 Volumen 62, número 4, octubre-diciembre
520	3		_aLas burbujas de precios especulativas se definen como una desviación significativa entre el valor intrínseco de un activo y su valor de mercado y en este articulo se refiere a los valores de las acciones. La literatura sobre el tema ha señalado la existencia de burbujas en diversos tipos de mercados y sus respectivos activos. Un gran esfuerzo se ha dirigido hacia la identificación de burbujas en los índices de precios de las acciones. Sin embargo, pocos esfuerzos de investigación se centran en los activos como la unidad de análisis. Los estudios sobre existencias en Brasil han identificado la presencia de burbujas en IBOVESPA (Índice de Bolsa de São Paulo). Dado este contexto y suponiendo que las burbujas especulativas están presentes en el mercado de valores brasileño, esta investigación se centra en la siguiente pregunta: ¿Existe evidencia de la existencia de burbujas especulativas en los precios de las acciones cotizadas en la Bolsa de Valores de São Paulo? Las pruebas econométricas se realizaron en veintisiete acciones, con base en sus posiciones cada semestre, para el período comprendido entre los primeros semestres de 1990 hasta el primer semestre de 2010. Los valores nominales de las acciones seleccionadas fueron ajustados por inflación por el IPCA (Índice de precio). Para identificar la presencia de burbujas, se aplicó la prueba de no cointegración de Johansen y / o la prueba de no causalidad de Granger entre el valor intrínseco, los dividendos y los intereses sobre el capital social, y el valor de mercado (precio de cierre semestral). Los hallazgos primarios revelan una presencia de burbujas en veinte de las veintisiete poblaciones con UN nivel de significación del 5%. De las siete acciones que no muestran evidencia de burbujas, seis son instituciones financieras. En cinco poblaciones las pruebas revelan la causalidad de Granger, derivada del valor de mercado hacia el valor intrínseco. Los resultados del estudio son consistent
653	0		_aBURBUJAS ESPECULATIVAS
653	0		_aMERCADO DE VALORES
653	0		_aACCIONES
653	0		_aCAUSALIDAD DE GRANGER
856	4		_uhttp://www.scielo.org.mx/pdf/cya/v62n4/0186-1042-cya-64-04-01317.pdf
856	4		_uhttp://dx.doi.org/10.1016/j.cya.2017.02.007
905			_aArticulo
999			_c195142 _d195142